ما هو التحليل الأساسي؟

ما هو التحليل الأساسي؟

يشير التحليل الأساسي إلى طريقة تستخدم العديد من العوامل الاقتصادية والمالية ذات الصلة للإشارة إلى القيمة الجوهرية للسهم.

تعني القيمة الجوهرية أن المستثمرين يدفعونها مقابل سعر تداول السهم ، ثم يقررون ما إذا كنت ترغب في السفر لفترة طويلة أو قصيرة ، أي شرائه أو بيعه.

 

لماذا تعتبر القيمة الجوهرية بالغة الأهمية في اتخاذ قرارات الشراء؟

هناك 3 افتراضات أساسية للتحليل الأساسي:

• لا تظهر أسعار السوق للأسهم الصورة الفعلية للسهم.

• القيمة التي يعكسها التحليل تصور صورة أفضل بكثير من المكافئ.

• سوف يكتشف سوق الأسهم تلقائيًا القيمة الخاصة للأسهم في نهاية اليوم.

 

بدلاً من سلسلة من الحسابات البسيطة ، يختار المحللون في هذه الحالة عددًا من النماذج المعقدة لتحديد القيمة الحقيقية للسهم. بالإضافة إلى وصول مفهوم الأسهم إلى قيمتها الحقيقية في نهاية اليوم ، يمكن للمستثمر استخدام الأبحاث الأساسية لتحقيق عوائد كبيرة بمرور الوقت.

 

ما الذي يميز التحليل الأساسي عن التحليل الفني؟

تستخدم الإحصائيات في التحليل الفني لتحليل المخزون. لفهم الحركة قصيرة المدى لحصة الأسهم والسوق ، يقوم المحلل بدمج نتائج العديد من البيانات مثل أسعار الأسهم والعوائد السابقة وحجم التداول والمزيد. إنه يعني خطأً أن البيانات المعرضة للخطر هنا هي أيضًا قصيرة الأجل.

عند المقارنة ، يأخذ التحليل الأساسي في الاعتبار المعلومات الممتدة لسنوات. علاوة على ذلك ، نظرًا لطبيعته ، فإن التحليل الفني مفيد للتداول قصير الأجل ولكن في الغالب للاستثمار طويل الأجل.

 

من الذي يستخدم التحليل التأسيسي؟

على الرغم من حقيقة أن معظم المستثمرين يستخدمون التحليل الأساسي ، فمن المرجح أن تقوم الأطراف التالية بتطبيقه:

• القيمة أو المستثمرين على المدى الطويل ، حيث يساعدهم في تحديد القيمة الأساسية للشركة ، وإمكانات النمو ، وأهداف التسعير ، وتحديد ما إذا كان السهم يستحق السعر الذي يدفعونه.

• مديري الشركات والمحاسبين لتقييم وتعزيز قدرة المؤسسة على تحقيق الربح من خلال تبسيط عملياتها. كما أنه يساعدهم في تحديد موقفهم فيما يتعلق بالمنافسة.

 

يمكن تقسيم التحليل الأساسي إلى عدة فئات.

يهتم التحليل الأساسي باستخدام البيانات لاتخاذ خيار الاستثمار في الأسهم. عندما يتعلق الأمر بالبيانات ، فقد تنشأ من مجموعة متنوعة من المصادر ويمكن تفسيرها بطرق متنوعة. نتيجة لذلك ، يمكن تقسيم الأساسيات إلى نوعين:

1. النوعية

2. الكمي

الأول يهتم بالبيانات العددية ، بينما يتعلق الأخير بجوهر شيء ما.

 

 أساسيات التحليل الكمي

إنها مجرد أرقام بعد كل شيء. يتم استخدام البيانات المالية من قبل المحلل لاتخاذ قرارات استثمارية مدروسة. العوامل التي تشكل الأساسيات الكمية مذكورة أدناه.

• بيان التدفق النقدي: بيان التدفق النقدي هو بيان يلخص الوضع النقدي للكيان. يقسم التدفقات النقدية الداخلة والخارجة إلى ثلاث مجموعات أساسية:

 

1. التدفق النقدي التشغيلي

2. التدفق النقدي الاستثماري

3. التدفق النقدي الناتج عن التمويل

• بيان الربح والخسارة: يلخص بيان الربح والخسارة مبيعات الشركة وتكاليفها وأرباحها لفترة معينة.

• البيان المالي: في تاريخ معين ، تعرض الميزانية العمومية إيرادات الشركة وإنفاقها وأصولها ومطلوباتها. كما يعرض أيضًا ملكية الشركة ووضع الديون لها في تاريخ معين.

 

أساسيات البحث النوعي

الميزات النوعية للمؤسسة ، على عكس الأساسيات الكمية المرئية للجميع ، هي الصفات الأكثر دقة للمؤسسة. فيما يلي أهم أربع أساسيات نوعية يجب مراعاتها:

1. الإدارة

2. الحوكمة في مكان العمل

3. خطة العمل

4. ميزة في السوق

 

إيجابيات التحليل الأساسي: فيما يلي بعض الأسباب التي تجعل المستثمرين يفضلون التحليل الأساسي:

• يساعدك في تحديد فرص الاستثمار طويلة الأجل الأكثر احتمالا في أسهم الأسهم المفضلة لديك.

• يسمح لك بتحديد الشركات التي يتم تقييمها بأقل من قيمتها ولكن لديها أصول كبيرة ومركز مالي قوي.

• يساعدك في التعرف على العلامات الحمراء قبل الاستثمار في الشركة.

• يساعدك في اكتساب فهم كامل للأعمال ، بما في ذلك مكونات الإيرادات الهامة والمحفزة للربح بالإضافة إلى العناصر التي تتطلب التحسين.

 

سلبيات التحليل الأساسي: التحليل الأساسي ، على الرغم من كونه طريقة فعالة لتحديد الأسهم الصحيحة ، لا يخلو من العيوب:

• يستغرق سنوات من البيانات في الاعتبار وقد يستغرق وقتًا طويلاً.

• توجد منهجيات ونماذج مختلفة لكل قطاع ، والتي يمكن أن تشعر بأنها مرهقة في بعض الأحيان.

• يتجاهل عقلية القطيع ويركز أكثر على مكون القيمة الجوهرية.

• البيانات المالية ، التي تستخدم كأساس للتحليل الأساسي ، غالبًا ما تكون غير دقيقة.

التحليل الأساسي ، مثل أي نهج استثماري آخر ، لا يضمن نتيجة دقيقة بنسبة 100٪. من ناحية أخرى ، غالبًا ما يخطئ التحليل الأساسي ، خاصة إذا كنت مستعدًا للاستثمار على المدى الطويل. على الرغم من الاعتقاد السائد بأنه مفيد في المقام الأول للمتخصصين ، يمكن لكل مستثمر استخدامه لفهم قراره الاستثماري بشكل أفضل. ومع ذلك ، قد يكون الحصول على أساس سليم لإجراء التحليل الأساسي أمرًا صعبًا.